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机构打新热度高涨!公募基金等机构网下配售比例低至0.05%以下

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  • 2024-10-12 18:03:02
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摘要: 每经记者 任飞 每经编辑 叶峰 近日,托普云农、上大股份等拟上市新股均公布了网下发行初步配售结果。从网下初...

  每经记者 任飞    每经编辑 叶峰    

  近日,托普云农、上大股份等拟上市新股均公布了网下发行初步配售结果。从网下初步配售的结果来看,以公募基金等为代表的A类投资者网下配售比例低至0.05%以下,其他机构类型的B类投资者配售比例更低。

  记者从部分公募基金了解获悉,目前新股打新火热既有IPO放缓的原因,也有基金配置的需要,但仍应该谨慎打新策略的高收益预期。事实上,有受访机构坦言,受限打新收益率不高,发行量差等原因,新股打新已不被公司所重视。

  A类投资者网下配售比例普遍低于0.05%

  “现在IPO不多,我们基本上都是应打尽打。”10月12日,有公募基金相关人士告诉记者,他们公司对待新股的态度十分明确,抢抓每一次打新的机会。这或许也代表着相关机构对新股打新的热度。

  近期,托普云农、上大股份等拟上市新股均公布了网下发行初步配售结果。从网下初步配售的结果来看,以公募基金等为代表的A类投资者网下配售比例低至0.05%以下,其他机构类型的B类投资者配售比例更低。

  以托普云农为例,公司拟在创业板上市,10月9日到10日已经公布中签及发行结果,从结果来看,Wind统计显示,网上申购中签率达到0.02%,相关公告记载显示,网下初步配售结果当中,A类投资者配售比例仅为0.042%,B类投资者为0.027%。

  上大股份的网下配售情况同样显示火爆,各类型投资者网下配售结果显示,A类投资者配售比例仅为0.031%,B类投资者低至0.027%。也就是说,机构投资者参与网下申购的倍数非常高,此前已有公开消息报道,机构获配比例在0.1%以下已经很低,到目前为止,越来越多的机构参与新股网下打新获配的比例更低。

  需指出的是,A类投资者主要包括的是公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金等。这些投资者因其稳定的资金来源和专业的投资管理能力,在新股发行中被优先配售,因此配售比例通常较高。然而实际的情况也说明,这类投资者对新股的打新参与热情非常之高。

  为何打新如此受到重视?前述人士告诉记者,其实对于有股票仓位的产品来说,像股票型、混合型、二级债这类基金,符合底仓和市值等打新要求的产品都可以参与。

  有机构淡化收益预期

  可见,机构打新的目的或也来自配置的需求,业内有关新股炒作的预期也并非没有。但客观来说,就目前的打新收益率来看,受访的机构表示并不乐观。

  另一家公募相关人士告诉记者说,“目前打新的收益率其实不高,之所以还有新股预期,也是近期市场行情有过新股出现暴涨才受到关注,实际单就打新策略来说,打新需要稳定的市场行情,但当前市场波动性仍然较大,所以打新并非较为安全的策略。”

  Wind统计显示,自A股从9月24日开启一波行情以来,到10月11日为止,有6只新股上市,首日收盘涨幅普遍较此前有明显抬升,长联科技、强邦新材首日收盘涨幅均超过1700%,铜冠矿建录得731.41%,无线传媒录得318.83%。

  然而,也就短短不到一周时间,上述首发上市日当天大涨的个股均出现明显回落。长联科技最近三个交易日跌幅达到73.10%、无线传媒最近四个交易日跌幅达到62.09%。可以说,巨大的跌幅几乎抹去了短期暴涨所取得的涨幅收益。

  此外,如果拉长时间来看,新股发行上市之后出现破发的时间距离首发上市日越来越短,此前有不少个股均出现了上市首日就“破发”的情形。因此,对于打新这件事,或许也并非所有的公募机构都愿意积极参与。

  另一家受访的公募基金相关人士告诉记者,“今年以来监管层对打新业务的监管很强,要求机构对打新报价不要激进,所以我们今年整体在打新方面也不像以前那么积极了,参与率比较低,但中签率还可以。不过因为现在打新收益率不高,发行量也很低,所以也不算特别重视。”

  可见,考虑到基金的募资受困、行情反复等多方面因素扰动,打新股对于公募基金乃至一些机构而言依然有参与的必要。但相比曾经动辄以此作为投资策略并希望增厚收益的情况来看,也显得有些今非昔比。

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